7月8日，隔夜美股芯片板块集体承压，费城半导体指数大跌4.65%，英特尔、美光海外大厂全线大幅下挫。今日A股三大指数震荡走弱，沪指微跌，创业板指跌0.57%，半导体板块逆市走强！截至13:39，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）涨近2%！盘中放量成交额超6400万，交投活跃！资金面上，昨日再度吸金超900万元！
芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股涨跌互现：中科飞测、华虹宏力涨超11%，瑞芯微涨超8%，中芯国际涨近6%，寒武纪涨超3%，中微公司涨超2%，海光信息涨超1%，北方华小幅上涨；下跌方面，佰维存储跌超4%，江波龙跌超3%，澜起科技跌超1%，兆易创新小幅下跌。
【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】
【截至13:39，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】
近期放眼芯片全产业链，AI算力持续释放长期需求，存储、端侧AI赛道景气度领跑海内外市场，行业基本面韧性十足！
产业端，海外存储大厂接连释放重磅产品与资本动态。7月7日三星电子官宣量产PM1763企业级固态硬盘，这款产品专门适配英伟达VeraRubin算力平台，PM1763采用芯片级直接冷却技术，针对液冷服务器环境优化。
另一边，SK海力士推进美股上市进程，计划7月10日以预发行模式登陆纳斯达克，股票代码SKHYV，7月13日切换为常规交易代码SKHY，全部预发行交易结算定于7月14日，上市募集资金将重点投向HBM等高端存储产能扩建。
业绩端，正值A股中期财报季窗口开启，目前已有多家企业披露上半年业绩预告，多家国内芯片产业链厂商发布高增预期，产业增长动能强劲。
AIoT芯片龙头瑞芯微，7月7日晚间发布预告，2026年上半年营收28.7亿元-29.1亿元，同比增长40.28%-42.24%；归母净利润8.5亿元-9.1亿元，同比增幅60.03%-71.33%。尽管上半年存储、PCB、基板等原材料价格全面上涨，但依托端侧AI本地运算、无需消耗云端Token的独特优势，AI智能体相关产品快速落地，带动公司业绩稳步上行。
存储企业江波龙7月3日公告称，上半年业绩弹性突出，预计营收220亿元-250亿元，归母净利润92亿元-110亿元，同比增幅高达62204.03%-74393.95%，核心受益于全球存储晶圆产能有限、下游算力需求持续旺盛的行业高景气环境。
昨日三星公布二季度初步经营数据，销售额171万亿韩元，同比上涨129%；营业利润高达89.4万亿韩元，同比暴涨1810%。亮眼业绩本应提振板块，但7日当日美股芯片板块集体走弱，费城半导体指数大跌4.65%，英特尔、美光、阿斯麦、台积电等海外大厂全线大幅下挫。短期板块波动仅为资金情绪扰动，7月8日韩系存储龙头快速反弹，SK海力士盘中一度涨5%，分析师普遍判断三季度存储芯片供给依旧偏紧，行业业绩兑现周期仍将持续。
【存储成为算力核心约束，AI催生史诗级供需错配】
AI产业发展重心已从大模型训练大规模转向商业化推理落地，海量并发、超长上下文场景持续放大存储资源消耗，存储已经成为制约算力集群效率的第一大短板。
AI技术的落地高度依赖大模型训练与推理所产生的海量算力需求，引爆了以GPU为核心的算力硬件板块，资本开支大幅增加！
需求层面，AI重构存储需求格局。国信证券测算，2026年服务器DRAM占整体需求比重将突破50%，服务器端NAND比特需求同比增长超60%，首次超越手机成为第一大应用市场。海量AI计算催生“内存墙”难题，倒逼HBM、大容量企业SSD、HBF高带宽闪存全面渗透，传统消费级存储需求权重持续下滑。
供给层面，结构性收缩持续收紧供需，头部原厂主动优化产能，优先投产HBM等高附加值产品，关停老旧2DNAND、DDR4产线；且HBM堆叠耗片量是普通DRAM的2-3倍，进一步压缩通用晶圆供给。IDC预测2026年DRAM、NAND市场规模同比分别大涨272%、331%，全年存储价格中枢维持高位。（来源：国信证券20260624《AI推理需求重塑存储范式，国产存储迎产业升级期》）
供需缺口持续扩大，全球加速存储扩产。韩国推出超5760亿美元国家级芯片投资规划，三星、SK海力士重点扩建HBM配套产线，美光加码日本广岛高端存储工厂扩产，全球存储资本开支进入持续上行通道。（来源：开源证券20260705《AI存储扩产与算力变现共振硬件链》）
【算力芯片竞争逻辑改写，从"单芯片跑分"到"系统级交付"】
在算力芯片这一端，一场更深层次的竞争逻辑变革正在发生。随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从"单芯片峰值性能提升"全面转向"芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化"。国信证券指出，这背后是AI算力需求正从"模型训练"加速向"应用推理"侧外溢——据IDC，针对推理基础设施的投资规模从2024年开始超越训练侧，推理侧更强调高吞吐、大并发以及成本性能的平衡（来源：国信证券20260616《大模型驱动算力变革，国产算力迎增量机遇》）。
海外算力厂商竞争已从单芯片比拼升级至全栈平台较量：英伟达打造芯片、软件、互联一体化算力体系，谷歌、AWS分别依靠TP、ASIC专用芯片布局云端算力。国金证券认为，正是Token数量的爆发式增长带动了ASIC强劲需求，谷歌、亚马逊、Meta、OpenAI及微软的ASIC数量，预计2026-2027年将迎来爆发式增长（来源：国金证券20260705《电子行业周报：板块调整迎布局良机，继续看好AI算力硬件及涨价方向》）
【海外产能主动出清，国产芯片迎来黄金替代窗口】
海外三大存储厂商持续关停2DNAND、DDR4老旧产线，工控、车载、传统服务器存量市场出现供给缺口，叠加国内信创体系扩容，国产存储、算力芯片同步迎来份额提升机遇。
存储赛道维度，IDC数据显示2026年一季度长鑫、长江两存全球市占率分别为7.5%、6.8%；国内存储本土厂商依托利基市场，进入“规模增长-客户导入-产品升级”正向循环，顺利承接海外厂商让出的存量需求。（来源：国信证券20260624《AI推理需求重塑存储范式，国产存储迎产业升级期》）
无论是存储的"超级周期"、算力的"系统革命"，还是国产链的"黄金窗口"，其底层驱动都指向同一个源头——AI需求的持续深化。从美光业绩超预期、AI链各物料缺货涨价，到英伟达新一代VeraRubin平台需求更强劲，AI短期、中期的需求都非常强劲。一场贯穿存储与算力全链条的硬件盛宴，才刚刚拉开帷幕！
一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！
值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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